Die meisten B2B-Unternehmen bieten Waren und Dienstleistungen für Kunden auf Rechnung mit Zahlungszielen an. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind die Rechnungsbeträge, die Kunden einem Unternehmen schulden, wenn sie ein Produkt oder eine Dienstleistung auf Rechnung kaufen. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen ist ein wichtiger Posten in der Bilanz und wird aufgrund seiner schnellen Liquidierbarkeit im Abschnitt Umlaufvermögen aufgeführt.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden so genannt, weil sie aus Handelsgeschäften zwischen dem Unternehmen und einem Kunden entstehen. Die Bilanz eines Unternehmens enthält auch Forderungen, die nicht aus Lieferungen und Leistungen stammen, d.h. die Beträge, die das Unternehmen aus anderen Quellen erhält, wie z.B. Ansprüche aus Steuererstattungen, Versicherungsansprüche usw.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sagen nicht viel über die Finanzlage eines Unternehmens aus. Wir können jedoch die Days Sales Outstanding (DSO, Außenstandsdauer) eines Unternehmens mit den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Jahresumsatzzahlen berechnen.
Die DSO gibt an, wie lange ein Unternehmen auf die Begleichungen offener Rechnungen im Durchschnitt wartet. Der Vergleich mit der branchendurchschnittlichen DSO kann helfen, festzustellen, ob das Unternehmen ein effektives Forderungsmanagement durchführt.
Die DSO eines Unternehmens muss so nah wie möglich am Branchendurchschnitt liegen, wenn es gut abschneiden will. Eine niedrige DSO wird immer bevorzugt, aber das Unternehmen könnte potenzielle Kunden aufgrund strenger Kreditbedingungen verlieren, wenn die DSO zu niedrig ist. Auf der anderen Seite bedeutet eine hohe DSO: ein schlechter Cashflow und ein hohes Working Capital.
Fahren wir mit einem Beispiel fort. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betragen für Unternehmen XYZ 185.000€ bei einem erzielten Jahresumsatz von 750.000€.
DSO = (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen/Jahresumsatz)*365
= (185.000€/750.000€)*365
=0,246*365
=89,79 ≈ 90 Tage
Die DSO der Firma XYZ beträgt also 90 Tage.
Nehmen wir nun an, dass das Unternehmen XYZ in der Erdölraffinerieindustrie tätig ist, die eine durchschnittliche DSO von 25 Tagen hat; dann ist seine DSO vergleichsweise sehr hoch und muss reduziert werden. Wenn es jedoch in der Bauindustrie tätig ist, dann liegt seine 90-Tage-DSO sehr nahe am Branchendurchschnitt von 83 Tagen, was gut ist.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind ein Vermögenswert für ein Unternehmen. Wenn ein Unternehmen jedoch nicht zahlungskräftig ist und aus irgendeinem Grund sofort liquide Mittel benötigt, kann es sich für eine Forderungsfinanzierung aus Lieferungen und Leistungen entscheiden.
Es gibt zwei Möglichkeiten, wie ein Unternehmen seine Forderungen aus Lieferungen und Leistungen finanzieren kann. Sie sind: